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世界の債券市場が100兆ドルの規模に、ここ10年間で2倍以上に拡大

 英国の独立系シンクタンクのTheCityUKが発表した「BOND MARKETS 2012」によると、世界の債券市場(Includes bonds, notes and money market instruments)の規模が2012年3月現在で100兆ドル近く(99兆8590億ドル)になったようである(元データはBIS)。

 このうち国内債(Domestic)が約7割(70兆1480億ドル)を占め、国際市場で発行された債券(International)が3割(29兆7110億円)を占めている。ちなみに国内債(Domestic)は居住者により自国通貨建てで発行された債券のことであり、国際市場(International)で発行された債券とは、非居住者により発行された債券、もしくは居住者により発行された債券で自国通貨建で非居住者向けに発行された債券、もしくは外貨建ての債券を示す。

 国別の国内債(Domestic)の市場規模を見てみると2012年3月現在、トップは米国で合計26兆3910億ドルとなり、その内訳としては財務省証券(国債)を主体とする公共債が13兆2470億ドル、金融債(MBSなど)9兆7040億ドル、社債3430億ドルとなっている。米国債は財務省証券(国債)と並んでMBSの市場が非常に大きいのも特徴である。

 第2位が日本で合計14兆510億ドル。このうち国債を主体とする公共債が12兆1430億ドル、金融債が1兆470億ドル、社債が8610億ドルとなっている。公共債の規模だけみれば米国と肩を並べている(2011年は日本が米国を抜いていた)。

 3位以下の国は合計と公共債だけで確認すると、3位はフランスで3兆5740億ドル(公共債1兆8740億ドル)、4位が中国3兆4070億ドル(1兆4850億ドル)、5位がイタリアで2兆9730億ドル(2兆560億ドル)、6位がドイツで2兆6210億ドル(1兆8380億ドル)、7位英国1兆8230億ドル(1兆5240億ドル)、8位カナダ1兆6220億ドル(1兆1340億ドル)、9位スペイン1兆5740億ドル(7500億ドル)、その他12兆1120億ドル(6兆5320億ドル)、合計で70兆1480億ドル(42兆5930億ドル)となっている。

 ユーロ圏の国でみると、フランスがトップであるが、公共債だけでみるとイタリアが最も多い。また、財政への懸念も強いスペインは9位となっている。

 国内債(Domestic)と国際市場で発行された債券(International)の割合を見てみると(BISとIMFのデータからTheCityUKが集計)、日本では99%がDomesticとなっているが、英国は32%にすぎない。米国は79%、イタリアが73%、フランスが63%、ドイツが54%となっている。日本の国内債の割合が突出していることがこれからも確認できる。

 このように世界の債券市場規模は年々膨れあがっていることがわかる。残高で2002年が42兆3910億ドルであったものが、2012年は99兆8590億ドルと10年間で2倍以上となっている。リーマン・ショックや欧州の信用不安により、国債を中心とした債券発行量も増加し、債券市場規模はますます拡大してきている。その中にあって欧州の財政不安も国債発行が影響し、その対策としての中央銀行による国債などの債券購入なども、これだけ膨らんでいる債券市場が背景に存在しているということであろう。


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by nihonkokusai | 2012-10-30 09:31 | 債券市場 | Comments(0)
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